Modèle ordre de service marché privé

Les commentateurs ont fait valoir qu`une méthodologie normalisée est nécessaire pour présenter une image exacte de la performance, pour rendre les fonds de capital-investissement individuels comparables et que la catégorie d`actifs dans son ensemble peut être comparée aux marchés publics et à d`autres types d`investissements. Il est également allégué que les gestionnaires de fonds PE manipulent les données pour se présenter comme des artistes performants, ce qui le rend encore plus essentiel pour normaliser l`industrie. [98] l`émergence d`entreprises publiques en concurrence avec le capital-investissement sur le marché pour acheter, transformer et vendre des entreprises pourrait grandement bénéficier aux investisseurs. Les fonds d`investissement privé sont illiquides et sont risqués en raison de leur forte utilisation de la dette; en outre, une fois que les investisseurs ont tourné leur argent au fonds, ils n`ont pas de dire dans la façon dont il est géré. En contrepartie de ces conditions, les investisseurs devraient s`attendre à un taux de rendement élevé. Cependant, bien que certaines sociétés de capital-investissement aient obtenu d`excellents rendements pour leurs investisseurs, à long terme, les investisseurs du Fonds de rendement net moyen ont fait sur les rachats américains est à peu près le même que le rendement global pour le marché boursier. Au cours des années qui ont vu la crise financière, les fonds de crédit privés ont représenté une part croissante des entreprises dans les sociétés de capitaux privés. Ces fonds permettent aux investisseurs institutionnels, tels que les caisses de retraite, de fournir une marge de crédit aux entreprises qui ne sont pas en mesure d`exploiter les marchés obligataires de sociétés. Les fonds ont des périodes de temps et des termes plus courts par rapport aux fonds de PE typiques et sont parmi les parties les moins réglementées du secteur des services financiers. Les fonds, qui facturent des taux d`intérêt élevés, sont également moins touchés par les préoccupations géopolitiques, contrairement au marché obligataire. Les conglomérats qui acquièrent des entreprises sans rapport avec un potentiel d`amélioration significative sont tombés hors de la mode. En conséquence, les sociétés de capital-investissement ont fait face à peu de rivaux dans leur Sweet Spot.

Le marché secondaire du capital-investissement (également souvent appelé «Fonds de placement privé») fait référence à l`achat et à la vente d`engagements d`investisseurs préexistants en matière de fonds propres et d`autres placements alternatifs. Les vendeurs de placements privés vendent non seulement les investissements dans le fonds, mais aussi leurs engagements non financés restants sur les fonds. De par sa nature, la catégorie d`actifs de capital-investissement est illiquide, destinée à être un placement à long terme pour les investisseurs d`achat et de maintien. Pour la grande majorité des placements de capitaux privés, il n`y a pas de marché public énuméré; Cependant, il existe un marché secondaire solide et en maturation disponible pour les vendeurs d`actifs de Private Equity. Les stratégies que les entreprises de Private Equity peuvent utiliser sont les suivantes: le rachat à effet de levier est le plus important. Les entreprises qui recherchent un capital de croissance le font souvent afin de financer un événement transformationnel dans leur cycle de vie. Ces entreprises sont susceptibles d`être plus matures que les sociétés financées par du capital de risque, capables de générer des revenus et des profits d`exploitation, mais incapables de générer suffisamment d`argent pour financer des expansions majeures, des acquisitions ou d`autres investissements. En raison de ce manque d`échelle, ces compagnies peuvent généralement trouver peu de conduits alternatifs pour sécuriser le capital pour la croissance, ainsi l`accès à l`équité de croissance peut être critique pour poursuivre l`expansion nécessaire d`installation, les ventes et les initiatives de marketing, les achats d`équipement, et de nouveaux développement de produits.

[17] même si la vague d`investissement en capital privé actuelle recule, cependant, les avantages distincts de l`approche d`achat à la vente — et les leçons qu`il offre aux entreprises publiques — resteront. Pour une chose, parce que toutes les entreprises dans un portefeuille de capitaux propres seront bientôt vendus, ils restent à l`honneur et sous la pression constante d`effectuer. En revanche, une unité d`affaires qui fait partie du portefeuille d`une société publique depuis un certain temps et qui s`est exécutée de façon adéquate, sinon spectaculairement, ne reçoit généralement pas l`attention prioritaire de la haute direction.

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